2013 Week 1- 2 (1/1/2013 - 14/1/2013) 整固待變

2013首日市的急昇後，半個月來市場氣氛都不差，除了買千股外，幾乎是「買乜都昇」的盛況。但目前為止，hsi 在 23000-23400的區間反覆，未見特別方向，國指受惠A 股，明顯較強。


首兩週在看好中國經濟見底的主旋律下，不少週期股都乘機炒上，即使是基本面不見得有大改變的3800/712 等，也在炒作下一口氣昇了30%以上。但目前為止，自己還是未有太多操作，主要原因還是根據去年經驗，個人歸納自已的弱點有:

1) 猶疑不決，考慮時間長，短炒容易受心態影響，出入貨時機失誤較多
2) 衍生工具(長倉)買賣時機及注碼判斷較弱
3) 短炒沒信心的版塊，持貨能力弱，容易震走

因此即使大市氣氛良好，自己還是一動不如一靜，股票方面仍然是以2012第4季的幾隻股票為主:

Portfolio	Quantity	Buy Price	Cost	Market Price	Market Value	Book Profit
669	35000	11.06	387100	14.38	503300	116200
345	40000	6.8	272000	8.5	340000	68000
2866	80000	2.22	177600	2.6	208000	30400
179	20000	4.99	99800	5.8	116000	16200
408	12000	5.93	71160	5.93	71160	0
Total			935060		1160460	230800
Capital	1500000
Cash	1064940
Profit	225400
P/L Percentage	15.02%

暫時月初小注買入了408，背後概念是既然內地房市回穩，以油漆/coating 為主要產品的葉氏應能一定程度受惠，儘管個人並不對內地樓市一路看好(也是個人猶豫沒下注內房的主因)，但觀乎近日化工原料價格沒動不大，葉氏的業績應不會太差。現價5.9左右，目標希望第一季市場會乘近日資金及氣氛下給予較高估值(7-8)。

而2012 買下的持股，669 是自己對美國樓市復甦的信心一票，由9.8左右開始買入第一注(10000股)，之後第4季的昇浪中再慢慢加注，暫時目標是希望能達到06年上一次美國樓市大旺時約20元的高位，當然以工業股而言，現時PE 其實不低，但因工作上有從事美國家庭用品業務的客戶，近年該客戶的業績(Sales而言)數年翻了一番，因此個人對669 可創高位的信心不低，加上上年風災對創科的產品需求應有正面影響，期待今年的業績期前後能達標。

345 由2010年開始已有留意，這幾年都在5-7元的trading range 上落，個人認為以維他奶在香港市場的穩定性，5-6元可說是基本價值，而前年因新廠房開設後停派特別息，令維他奶暫時沒有了以往4-5%的dividend yield，因此估值在11-12 年中都沒有大突破。但到了12 年中後期，345在沒有特別利好消息下仍然穩步上揚，除了市場氣氛好轉外，個人認為也有下注在345 恢復特別息的資金。而有留意維他奶的product line 的話，2012 年其實有不少季節限定的口味推出，雖然沒甚麼科學根據，但平日目測下一般銷情都不錯，在沒有明顯沽出信號前，會繼續持有。

179 是抄一週刊 Issac 的，德昌本身企業管治應無問題，而隨著美國頁岩氣拉低電力成本，令當地工業受惠，美國車廠的生意應會好轉，因此汽車業務佔生意受重的德昌應有機會受惠。純綷睇圖，近幾年德昌都在4-5.5 的range 上落，今年依始能突破應是利好信號，會看機會減主其他股票加注，睇圖目標希望能回到7元以上。

2866 則是純粹跟風炒的，上年12月時已經miss 了一些當炒板塊(內房、頁岩氣設備)，因此從不算太貴的板塊去選就選了2866，週期股倒沒其麼好說了，能回到PB 1左右 (2.8)或以上就獲利吧。

2013 我對大市整體還是樂觀的，但相信一條直路的機會很少，吸收上年的經驗，今年希望能以主力持股+股票short put 穩定獲利吧。stock option 會在下一篇update。